文/龐無忌

　　對于“走出去”或計劃“走出去”的企業來說，今年6月國際可持續準則理事會(ISSB)發布兩份國際可持續信息披露新準則無疑是個重磅消息。

　　這兩份準則之一的IFRSS1要求企業在財務報表中披露與可持續發展相關風險和機遇的重要信息。IFRSS2規定了具體的氣候相關披露要求。兩份準則將于2024年1月1日之后的年度報告期生效。

　　兩項準則落地意味著什么？境內外的披露要求有何區別？各大企業為ESG披露做好準備了嗎？在2023年中國國際服務貿易交易會期間，畢馬威中國環境、社會及治理(ESG)主管合伙人林偉接受中新社國是直通車專訪，回答了上述問題。

　　林偉認為，中國尚未出臺針對A股上市公司ESG信息披露的強制要求，但不久的將來，A股上市公司預計也將按照可持續披露準則進行信息披露。建議企業行動起來，參考ISSB以及全球范圍內其他相關氣候披露要求，盡早著手建立有效的治理架構和機制，培養內部氣候風險相關財務影響測算及分析能力，搭建企業碳排放測算與數據管理系統。

　　采訪實錄摘要如下：

　　國是直通車：ISSB發布的兩項準則對上市公司提出哪些新要求？哪些方面最值得關注？

　　林偉：6月26日，國際可持續準則理事會(ISSB)正式發布《國際財務報告可持續披露準則第1號(IFRSS1)—可持續相關財務信息披露一般要求》及《國際財務報告可持續披露準則第2號(IFRSS2)—氣候相關披露》。

　　兩項準則要求企業在通用指標基礎上，針對可持續發展會計準則委員會(SASB)的77個特定行業準則中與氣候相關的行業特定指標進行披露。

　　特別值得關注的是，區別于以往ESG披露指引或準則，ISSB國際財務報告可持續準則，明確了可持續信息披露與財務報表信息披露的一致性和關聯性。ISSB要求企業解釋與可持續發展相關的風險和機遇如何影響財務狀況(例如資產、負債)、財務業績(例如收入、支出)和現金流。

　　此外，ISSB認為，范圍三排放披露是必需的，并強制開展情景分析。范圍三是指公司價值鏈中產生的所有間接碳排放。

　　ISSB對企業可持續相關數據的準確性和可靠性提出更高要求。要求企業編制可持續相關披露時使用的數據和假設應盡可能與編制相關財務報表時使用的相應數據和假設一致。

　　國是直通車：國內尚未發布強制性ESG信息披露要求和規范性框架，您認為類似的強制性披露要求何時會來？目前A股上市公司ESG披露情況如何？

　　林偉：中國尚未出臺針對A股上市公司的ESG信息披露強制要求，當前上市公司ESG信息披露很大程度以自愿為主。ISSB國際財務報告可持續準則將自2024年1月1日起生效，中國財政部和香港聯交所已表示支持并代表ISSB征求意見，可以預見，不久的將來A股上市公司也將按照可持續披露準則進行信息披露。

　　目前，A股上市公司ESG披露以大型企業為主，其中，央企上市公司發揮了領軍作用。2022年5月，國務院國資委發布的《提高央企控股上市公司質量工作方案》提出，力爭到2023年ESG相關專項報告披露做到“全覆蓋”。

　　中國上市公司協會數據顯示，截至4月底，70.4%的央企上市公司已發布2022年度獨立ESG報告。國資委研究中心主任衣學東在2023年博鰲亞洲論壇年會期間表示，438家中央企業控股上市公司預計將于今年實現ESG信息披露的全覆蓋。

　　我們相信在政策推動下，會有越來越多的上市公司定期進行ESG信息披露，提升中國資本市場的國際競爭力和可持續發展能力。

　　國是直通車：上市企業為ESG披露做好準備了嗎？目前在哪些領域還有缺失？

　　林偉：企業能否進行完備且可信的ESG披露，取決于企業是否已經建立了完善且行之有效的ESG治理體系。ESG治理和ESG披露相輔相成。

　　在ISSB要求披露的四大核心領域，包括ESG治理、戰略、風險管理以及指標和目標，當前多數企業均存相當的待提升空間。2022年全球環境信息研究中心針對中國企業的一份問卷調查顯示，不足50%的中國企業將薪酬激勵與管理氣候問題和實現目標進行關聯；真正將應對氣候變化納入戰略層面的企業數量不到30%；此外，披露范圍三碳排放的企業不到20%。

　　此外，多數企業還面臨數據不可得或不準確、風險分析及數據管理能力缺失、目標缺少或不具化等信息披露方面的挑戰和問題。特別是IFRSS2規定了對溫室氣體排放的強制披露要求，范圍三全價值鏈披露是中國企業面臨的一個重大挑戰。目前大部分企業尚未建立氣候風險財務影響分析能力，沒有建立相應氣候數據控制流程和風險管理系統，易造成信息缺失和不透明。

　　我們不鼓勵企業為了披露而披露，ESG指標的內核也是為了鼓勵企業可持續經營和可持續發展。我們建議企業行動起來，參考ISSB以及全球范圍內其他相關氣候披露要求，盡早著手建立有效的治理架構和機制，培養內部氣候風險相關財務影響測算及分析能力，搭建企業碳排放測算與數據管理系統，在全面提升ESG治理能力的基礎上進行充分可信的信息披露。

　　國是直通車：全球主要證券交易所對上市公司ESG信息披露的要求和指引有哪些差異？境內外的披露要求有何區別？

　　林偉：目前，全球范圍內主要證券交易所引用的主流ESG披露指引，根據其覆蓋主題和披露重點的不同，主要包括兩大類別。

　　一類是以ISSB發布的國際財務報告可持續披露準則、歐洲理事會發布的公司可持續發展報告指令(CSRD)為代表的綜合性報告披露框架。另一類是以美國證券交易委員會(SEC)在2022年發布的氣候披露草案為代表的專項披露指引。

　　我們預計，未來ESG披露將以三大標準為主，美國SEC標準，歐盟CSRD以及ISSB。ISSB的要求要比SEC更為寬廣一些，除了關注氣候也納入了更多環境、社會和治理議題對于企業可持續經營的影響；SEC重點關注的是氣候對于企業財務表現的影響；而歐盟的CSRD標準更是采取了“雙重實質性”原則，企業既要披露環境、社會和治理對企業的影響，也要披露企業對環境、社會和治理的影響。

　　對于企業而言，最根本的還是要建立ESG戰略和數據治理的能力，如果能把企業的底層數據邏輯整理清楚，就像現在的財務信息一樣，今后無論面對哪一套披露準則，都只需要做數據層面的加工。

　　國是直通車：近年來“ESG理念”在中國快速普及，并在資本市場扮演越來越重要的角色。但ESG披露標準、評價體系相關話語權仍主要由歐美發達國家占據。如何打造“中國特色”的ESG評價體系？

　　林偉：目前，境外市場已形成了涵蓋ESG信息披露標準、ESG評估評級方法和ESG投資實踐三位一體的ESG體系。在“雙碳”政策的大背景下，中國的ESG評價體系建設以完善ESG信息披露標準為起點，正在逐步有序推進。

　　目前，在A股市場上，以央企為首，每年發布年度ESG報告的企業數量逐年上升。在ESG評級方面，相關的研究機構不斷增加，正處于“遍地開花”的快速發展期。開展ESG評級、建立ESG指數、促進了ESG信息的傳遞和應用，也為ESG投資市場帶來了一定的活躍度。

　　ESG評價體系總體來說在國內起步較晚，目前仍處于探索的階段，在數據庫建設、評估內容、評級指標、評級方法等方面與國際先進水平存在一定差距。我們建議在借鑒國際經驗的同時，充分考慮不同發展階段、不同規模、不同行業的特殊性，構建出適合中國本土化的ESG評價體系。中國ESG體系建設需要在引導ESG投資、完善ESG信息披露政策、建立統一的ESG評級標準等方面加大工作力度，著力提升ESG實踐能力和水平，加快構建ESG生態。